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Tipo de interes de referencia
Ejemplo de tipo de interés de referencia
El Banco de la Reserva de Sudáfrica (SARB) ha publicado el “Documento de consulta sobre determinados tipos de interés de referencia en Sudáfrica”. El documento contiene propuestas sobre la reforma de los principales índices de referencia de tipos de interés utilizados en Sudáfrica, así como propuestas sobre un conjunto de nuevos índices de referencia que podrían utilizarse como tipos de interés de referencia. Estos esfuerzos de reforma son coherentes con el apoyo del SARB a los esfuerzos coordinados por los reguladores y los bancos centrales de todo el mundo para garantizar que los índices de referencia de los tipos de interés sean creíbles, precisos y de confianza para los consumidores y los participantes en el mercado financiero.
Lista de tipos de referencia
Desde la crisis financiera mundial de 2008-09, la actividad en los mercados que mide el LIBOR se ha reducido. El bajo volumen de transacciones subyacentes hace que el LIBOR ya no sea sostenible y ha puesto en duda su viabilidad futura. En marzo de 2021, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) confirmó que la mayoría de los paneles del LIBOR cesarán inmediatamente después del 31 de diciembre de 2021.
El Grupo de Trabajo sobre Tipos de Referencia Libres de Riesgo en Libras Esterlinas (el Grupo de Trabajo) lidera este trabajo en los mercados de libras esterlinas. Elabora orientaciones y apoyo para las empresas, tanto financieras como no financieras, con el fin de ayudarles en la transición. El Banco de Inglaterra y la FCA participan como miembros de oficio y prestan apoyo administrativo al grupo.
Publicamos nuestra política final sobre nuestra propuesta de introducir una obligación de compensación para los OIS que hacen referencia a TONA. Este cambio entrará en vigor el 31 de enero de 2022, para que las empresas tengan tiempo suficiente para completar sus preparativos.
Publicamos nuestra política final sobre nuestra propuesta de modificar el alcance de los contratos sujetos a la obligación de compensación de derivados, para reflejar las reformas en curso de los índices de referencia de tipos de interés. También publicamos un documento de consulta complementario que propone introducir una obligación de compensación para los OIS que hacen referencia al TONA. La consulta se cierra el 27 de octubre de 2021.
Historial de los tipos de interés de referencia
Un tipo de referencia es un tipo que determina los pagos en un contrato financiero y que está fuera del control de las partes del contrato. Suele ser alguna forma de tipo LIBOR, pero puede adoptar muchas formas, como un índice de precios al consumo, un índice de precios de la vivienda o una tasa de desempleo. Las partes del contrato eligen un tipo de referencia que ninguna de ellas puede manipular.
El uso más común de los tipos de referencia es el de los tipos de interés a corto plazo, como el LIBOR en los pagarés a tipo variable, préstamos, swaps, contratos de futuros de tipos de interés a corto plazo, etc. Los tipos son calculados por una organización independiente, como la British Bankers Association (BBA), como la media de los tipos cotizados por un amplio panel de bancos, para garantizar la independencia.
Otro ejemplo es el de los tipos de referencia de los swaps de vencimiento constante. Los tipos ISDAfix utilizados se calculan diariamente para una organización independiente, la International Swaps and Derivatives Association, a partir de las cotizaciones de un amplio panel de bancos.
En el mercado de derivados de crédito se utiliza un concepto similar al de los tipos de referencia. Los pagos no están determinados por un tipo, sino por posibles eventos. En este caso, el evento de referencia tiene que ser un evento crediticio definido con mucha precisión, para asegurarse de que no pueda haber desacuerdo sobre si el evento ha ocurrido o no..
Tipos de interés de referencia en el reino unido
Los tipos de interés de referencia -también conocidos como tipos de referencia o simplemente tipos de referencia- son tipos de interés actualizados periódicamente y accesibles al público. Son una base útil para todo tipo de contratos financieros, como hipotecas, descubiertos bancarios y otras operaciones financieras más complejas.
Los tipos de referencia son calculados por un organismo independiente, en la mayoría de los casos para reflejar el coste de los préstamos en diferentes mercados. Por ejemplo, pueden reflejar lo que les cuesta a los bancos prestarse entre sí. También pueden reflejar lo que les cuesta a los bancos obtener fondos de otras fuentes, como fondos de pensiones, compañías de seguros y fondos del mercado monetario.
Esto significa que estos tipos de referencia desempeñan un papel fundamental en el sistema financiero, el sistema bancario y la economía en general. Pero, ¿qué es exactamente lo que los hace tan importantes? ¿Y por qué se están reformando actualmente?
Un banco puede acordar prestar dinero a una empresa a un tipo de interés acordado que se fija en un tipo de referencia concreto más un 2%, lo que significa que la empresa pagará un interés un 2% superior al tipo de referencia actual. Así, el coste del préstamo sube si el tipo de referencia sube, y el coste del préstamo baja si el tipo de referencia baja. En este caso, el índice de referencia puede ser una referencia fiable, independiente y relativamente sencilla para todos los implicados.
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